副董事長吳總所著《陌生的老路》連載(二十)
第五章 第2節(jié)
2017年 7 月 26 日 第 226- 243 頁
2、黃金：還不到強力出擊的時候
黃金也許是史前人類加工過的第一種金屬，發(fā)現(xiàn)黃金飾物的年代，最早可追溯到公元前4000年。黃金是怎么從一種黃色金屬變成萬人爭寵的物件的，沿革過程恐怕永遠也說不清了。其實，這種事無須說的那么清楚，僅知與樣子差不多的黃銅相比，黃金上了個大臺階就夠了。
中國是世界上發(fā)現(xiàn)和利用黃金最早的國家之一，司馬遷在《史記》中說：“虞夏之幣，金為三品，或黃，或白，或赤”。虞夏是五千年前的事，按司馬遷的說法，早先，金子是根據(jù)純度不同而顯現(xiàn)的不同顏色確定幣值的。春秋那會兒，楚國制造有“郢愛”或“陳愛”印記的金幣，秦統(tǒng)一中國后將黃金定為上幣，漢武帝時鑄造了金餅和五銖錢。漢朝以后，金幣就不在市場上流通了，但作為有價值的稱量貨幣，成為王公貴族標志財富的儲器，或大額支付手段，或為宮廷賞賜、饋贈的禮品。
黃金來自于金礦，金礦分兩大類，即巖金和砂金。如果給此二者區(qū)分的話，簡單地說，砂金在水中，而巖金在石頭縫里。人不管干什么事，總是先挑容易的干。容易的事干完了，才去干復(fù)雜的事。砂金礦本來是生成在地上的，有的露出地面，風化剝蝕后，碎屑產(chǎn)物在原地堆積，形成殘積型砂金礦床；如果沿斜坡堆積，則形成坡積型砂金礦床。砂金礦床又稱外生金礦，成礦時代可以在古生代、中生代、第三紀、第四紀或現(xiàn)代。通過風、流水等的搬運作用，在流水分選作用下聚集起來，沉積在河濱、湖濱、海岸而形成沖積型、洪積型或海濱型砂金礦床。
沙金的特點是顆粒大小不一，大的像蠶豆，小的似細沙，形狀各異。顏色因成色高低而不同，九成以上為赤黃色，八成為淡黃色，七成為青黃色。砂金產(chǎn)于河床灣曲的底層或低洼地帶，與石沙混雜在一起，得淘洗出來。砂早先的采金，工人撅著屁股，彎著腰，在河水中淘洗。
巖金又被稱為“山金”，大致分殘積及坡積礦床、砂金礦床和脈金礦床開采。礦石的選別主要采用重力選礦。古代金礦開采分為兩大類：一類為脈金礦，礦床大多分布在高山地區(qū)，由內(nèi)力地質(zhì)作用（主要是火山作用、巖漿作用、變質(zhì)作用）形成，脈金礦又稱山金礦、內(nèi)生金礦?！吧浇稹钡暮x不僅指脈金礦，而且包括殘積型、坡積型砂金礦床。
地質(zhì)勘探表明，中國西南以脈金礦床為主。云南古代開采的砂金來源于金沙江（古麗水）流域的山中脈金礦。直至清末，這里仍在開采。西藏有喜馬拉雅成礦帶，黃金之多在棄宗弄贊時代已經(jīng)聞名。原生銀金礦床屬脈金礦至遲在隋唐已開采。銀金礦的形成與中生代酸中性火山巖、次火山巖活動有關(guān)，分布于東部沿海、西南及西北。根據(jù)銀金礦所伴生的硫化物數(shù)量，屬于貧硫化物金礦，也稱新金銀礦床。
古代金礦開采，采礦和選礦通常連續(xù)作業(yè)，不但用來淘采自然金，而且用來回收銀、銅、鐵、錫等礦砂。砂金淘采，古代選礦方法除人工手選外，一般采用重力選礦法，包括重砂淘洗選礦法、溜槽選礦法。無論用哪種金屬礦砂，淘選方法及使用工具基本相同?！短旃ら_物?五金》淘洗鐵砂圖中的淘砂盤和中國現(xiàn)代仍然使用的淘金簸箕的形制完全相同，就是例證。金礦經(jīng)淘選后，基本上就是金子了，只是顆粒細小而已。
重砂淘洗選礦法中，可按使用工具和操作方法的不同，分為淘洗盤法、淘洗篩法、淘洗船法。由于砂礦是由碎屑物質(zhì)組成的，選礦時往往無需經(jīng)過破碎、磨細，這樣可以減少選礦工作量和降低成本。砂金的淘選也是如此。淘選原理是利用礦物比重差，在水介質(zhì)中，借助外力作用，產(chǎn)生不同運動效果，使礦物按比重分層分帶，從而使礦物分離。金之所以能在河流中被淘洗出來，是因為它的比重大。
中國地域遼闊，江河水系發(fā)育，生成金礦的地質(zhì)條件優(yōu)越，具有豐富的砂金礦產(chǎn)資源。中國已知有砂金的礦床點達3萬多處，砂金礦化點和重砂異常區(qū)數(shù)以萬計，分布幾乎遍及全國各省區(qū)。中國砂金礦產(chǎn)資源，具有點多、面廣、成群成帶、集中分布和資源儲量雄厚等特點。
巖金產(chǎn)于礦山,大都隨地下涌出的熱泉通過巖石的縫隙沉淀積成，常與石英夾在巖石縫隙中。礦金大多與其他金屬伴生，其中除黃金外，還有銀、鉑、鋅等其他金屬。礦金產(chǎn)于不同的礦山，而所含的其他金屬成分不同，因此成色高低不一。根據(jù)礦物中金的結(jié)構(gòu)狀態(tài)和含金量，金礦床礦物分為金礦物、含金礦物和載金礦物三大類。金的獨立礦物系指以金礦物和含金礦物形式產(chǎn)出的金，它是自然界中金最重要的賦存形式，也是工業(yè)開發(fā)利用的主要對象。目前為止，世界上已發(fā)現(xiàn)98種金礦物和含金礦物，但常見的只有47種，而工業(yè)直接利用的礦物僅十多種。
自20世紀70年代后期開始，發(fā)現(xiàn)了一批大型、超大型金礦床，新的金礦床類型不斷被發(fā)現(xiàn)，尤其是微細侵染型金礦床、綠巖型金礦床、破碎帶蝕變巖型金礦床、炭硅泥型金礦床、火山巖型金礦床的找礦重大突破，使中國金礦的資源儲量增加了幾倍。已劃分出中國金礦的主要類型，主要金成礦區(qū)帶和金礦床集中區(qū)，建成了膠東、小秦嶺、燕遼、吉林東部、黑龍江、川陜甘和黔滇桂三角區(qū)等黃金資源基地。在金分析方面，建立了有中國特色的全濕法分析流程，痕量、超痕量金的分析技術(shù)已步入世界先進行列。金礦的開采深度有了很大增加，開采技術(shù)有了相當提高。金的選冶技術(shù)也有明顯改進，多組分金礦石的綜合選礦工藝、低品位金礦的堆浸技術(shù)和預(yù)處理技術(shù)都廣為應(yīng)用，難選冶金礦石的處理工藝也有很大進展，金的回收率大大地提高。
2000年后，國務(wù)院采取措施加強地質(zhì)和礦產(chǎn)勘查工作。從2001年至2005年，不僅中央礦產(chǎn)勘查投入大幅度增加，而且國內(nèi)企（事）業(yè)單位成為礦產(chǎn)勘查投資主體，占總投資比重在90%以上。2001年至2005年，礦產(chǎn)勘查取得重大進展，包括金在內(nèi)的8種金屬礦產(chǎn)及能源礦產(chǎn)、主要非金屬礦產(chǎn)資源儲量增加，新發(fā)現(xiàn)大中型礦產(chǎn)地1047處，其中金礦144處，居第一。其中，甘肅陽山金礦儲量為308噸，直至目前，是中國乃至亞洲最大的金礦床。
豫西山地是秦嶺主干的向東延續(xù)部分，北至黃河、南以南陽盆地邊緣為界、東部至黃淮平原。整個豫西山地，大部分是中山和低山，少部分是丘陵與平地。山地主峰不算低，達到海拔2400多米。
豫西山地屬于溫帶大陸性季風氣候與半濕潤區(qū)，赫赫有名的“800毫米等降水量線”就穿越本區(qū)。這條線沿著秦嶺—淮河一線向西，折向青藏高原東南邊緣一線，與中國1月間的0℃等溫線大體一致，是南方和北方的地理分界線，亞熱帶季風氣候與溫帶季風氣候的分界線，濕潤與半濕潤的分界線，河流結(jié)冰與不結(jié)冰的分界線，北方旱地與南方水田的分界線，濕潤地區(qū)與半濕潤地區(qū)的分界線，熱帶亞熱帶常綠闊葉林與溫帶落葉闊葉分界線，河流結(jié)冰與不結(jié)冰的分界線。
豫西的百姓們生活在“800毫米等降水量線”上，南來北往的氣候條件都沾點兒，冬天不太冷，夏天不太熱。豫西既有平原，也有丘陵和山地，百姓既是山里人，也在全國最大平原的邊緣。據(jù)說抗日戰(zhàn)爭后期，日本鬼子曾押著民工在豫西河道中淘金。其實，這種說法沒有太大參考價值，因為豫西出產(chǎn)的主要是巖金，是從山里開采的。再者說了，侵華日軍不可能在一個地方盤踞下來搞黃金生產(chǎn)，摟一耙子就走。
小秦嶺橫跨陜西與河南，東據(jù)崤函，西臨潼關(guān)，如天然屏障屹立于河南西北，數(shù)億年前的古生代，華北古陸遭受海侵，先后沉積了寒武系、奧陶系、石炭系、二疊系海相和海陸交互相地層。距今9600萬年前的晚白堊世，小秦嶺與崤山、熊耳山間形成斷陷盆地，沉積河流－湖泊相紅色碎屑巖層，其間存有恐龍骨骼及恐龍蛋等化石。
1956年，秦嶺區(qū)探測隊進行1/20萬區(qū)域地質(zhì)測量，區(qū)測成果中圈有金的地球化學(xué)異常。1958年豫西綜合隊進行銅礦普查，在大金硐中進行過刻槽采樣，由于銅低而停止工作；1961年，豫08隊以找磷為主，發(fā)現(xiàn)重砂樣品中有金。發(fā)現(xiàn)金硐岔礦區(qū)、靈湖峪礦區(qū)后，部署外圍找礦時，這個重砂成果圖起到先導(dǎo)作用。派出普查組檢查時，發(fā)現(xiàn)了小秦嶺金礦床的“皇冠”，即文峪礦區(qū)505主礦脈。河南省地質(zhì)局根據(jù)地質(zhì)部加強黃金地質(zhì)工作的部署，要求省綜合研究隊，配合豫16隊在靈寶小秦嶺地區(qū)尋找黃金。野外工作前，對有關(guān)資料整理研究，對局地質(zhì)陳列館中一系列可疑含金標本進行分析，發(fā)現(xiàn)金硐岔有3塊標本含金量分別為50g/噸、20g/噸。張輔民工程師等4人和豫16隊蘇德才等9人于1964年4月23日到達標本產(chǎn)地金硐岔。在老鄉(xiāng)的指引下，找到了大金硐、小金硐等老硐，并發(fā)現(xiàn)了標本的原生露頭：含金石英脈。經(jīng)采集一些揀塊樣分析，證實含金。從而發(fā)現(xiàn)金硐岔礦區(qū)的9號主礦脈，還發(fā)現(xiàn)老硐和石英脈。這一成果立即引起河南省地質(zhì)局領(lǐng)導(dǎo)的重視，組織隊伍，在小秦嶺地區(qū)開展金礦普查。一年左右，基本掌握該地區(qū)數(shù)百平方公里范圍內(nèi)礦脈的分布，進一步肯定了遠景區(qū)。在全面普查，擇優(yōu)勘探原則的指導(dǎo)下，化了近7年時間，為國家提供了一個特大型脈金礦床。
小秦嶺是秦嶺金礦主要礦產(chǎn)地，經(jīng)過60年代的金礦會戰(zhàn)，基本查明區(qū)域礦產(chǎn)遠景的基礎(chǔ)上，擇優(yōu)勘探一些礦區(qū)和金礦脈，為國家探明近百頓黃金儲量。60年代末和70年代前期，對黃金地質(zhì)工作形勢估計不足，找礦勘探隊伍陸續(xù)調(diào)離這個遠景區(qū)。70年代后期，河南省地質(zhì)局重新組織黃金地質(zhì)隊伍，陸續(xù)在遠景區(qū)開展勘探工作。小秦嶺金礦床的礦產(chǎn)勘查史并未完結(jié)，金礦找礦勘探進一步深入，礦床地質(zhì)認識在深化，礦產(chǎn)儲量進一步增長?？梢钥闯?，小秦嶺金礦床的礦產(chǎn)勘查史經(jīng)歷了兩個時期即60年代找礦勘探時期（前期）和80年代找礦勘探時期（后期）,找礦勘查史亦將表現(xiàn)出繼承性發(fā)展特征。
豫西通常指鄭州以西地區(qū)，主要包括洛陽、三門峽、平頂山，三門峽位于河南最西部，南接南陽，西連陜西，北隔黃河與山西呼應(yīng)，人口226萬，轄湖濱區(qū)、陜州區(qū)、澠池縣、盧氏縣、義馬市、靈寶市，1個經(jīng)濟技術(shù)開發(fā)區(qū)，1個產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)，市人民政府駐湖濱區(qū)。
2010年，我們?nèi)トT峽市下屬的靈寶縣談投資事宜。靈寶位于豫秦晉三省交界處，礦產(chǎn)資源有的以金為主，伴（共）生銀、鉛、銅、鋅、鎢，硫等礦產(chǎn)，巖金礦在河南省乃至全國占有重要地位。
在北京，我聽過一種說法：豫西是黃金業(yè)界的“黃埔軍校”。這種說法的依據(jù)是中國黃金業(yè)界的大批人才是從豫西金礦出來，而后播撒到各地黃金企業(yè)。到了靈寶，我有些納悶兒，這座全國著名的黃金城，附近山頭中散布著不少金礦，只要金礦呼呼啦啦出著，在縣城煉廠煉出金子，財政狀況就應(yīng)當不錯，他們怎么還要融資？
在三門峽市，我們分別去金源公司和金渠公司了解情況，這兩家公司在全國的黃金業(yè)界有一定影響和聲望。通過交談，我才知道，經(jīng)過二三十年開掘，靈寶縣左近的金礦快要掏空了。當?shù)貙＜矣袀€判斷，再維持個十來年，金子就掏不出來了。到了這一步，公司領(lǐng)導(dǎo)得考慮下一步的發(fā)展，而無論是去內(nèi)蒙、新疆開發(fā)新金礦，還是轉(zhuǎn)產(chǎn)干別的，都需要大批資金，而眼下金價很低，所以他們才會找到我們頭上。
金渠公司老總的急迫現(xiàn)于言表，聽說我們在非洲有項目，表示可以把隊伍拉過去干活兒?！皠e管開掘銅礦和開掘金礦，前面的工序都差不多，打眼放炮球磨機，就這些。會開金礦的也會開銅礦?！彼f。
當你拿著一個沉甸甸的金條時，想到過這根金條的價格傳導(dǎo)鏈嗎？將金礦變成黃金，要經(jīng)過采礦、粉碎、選礦、細粉、精煉、熔煉、提純等環(huán)節(jié)。這些年來，黃金開采成本不斷上升?！督?jīng)濟學(xué)人》報道，2011年全球黃金開采成本約合每克202元人民幣。
我不知道《經(jīng)濟學(xué)人》的數(shù)字是怎么來的，卻與在靈寶打聽的數(shù)字差不多。那次，我們在靈寶金源公司談完事，提出看看金礦。金源公司楊董事長有個會，不能陪同，讓宣傳科科長小馬陪著去。
《史記?封禪書》載黃帝陵在荊山下。荊山在靈寶境內(nèi)，黃帝在河南靈寶一帶的活動事跡，地方志中有記載。我們?nèi)タ吹慕鸬V，就在靈寶黃帝陵的附近。到了金礦才知道，女同志不能進礦井，有關(guān)說法是暗洞陰氣重，女人屬陰，會加重陰氣，對隧道開挖帶來晦氣。這是自古的習(xí)俗，流傳至今。我們?nèi)サ哪莻€礦井，坑道口堂而皇之的擺著神龕，是敬拜山神的。由于有這種習(xí)俗，我和馬科長都是女同志，不能進去。
同行者由礦長領(lǐng)著進礦，我和小馬在礦區(qū)辦公室等著，隨便聊了幾句。我問，眼下金源公司1克金子的開采成本是多少錢？她告訴我，加工成純金，每克大致202元。聽到這個數(shù)字，我有些吃驚，因為當時市面上，每克黃金的價格不過是二百多元。我說：“這么說，開采黃金不掙錢?！毙●R說：“金價這么低，我們不會輕易出手，所以才找投資公司幫忙。不管怎么說，先咬著牙，過過苦日子，挺過這道難關(guān)?！?/FONT>
開金礦往往就是這樣，先找那些品位高的礦山開采，富礦開的差不多了，再開采那些貧礦。不僅中國，自1999年以來，全球礦石的金屬含量降低，平均品級降低三成。要得到好礦石必須挖掘更深。據(jù)美國估計，2002年，金礦公司用于勘探的資金投入是5億美元。而到了2008年，投入費用已高達30億美元。但找到的礦藏卻更少了。由于這個原因，全球礦產(chǎn)業(yè)的蓬勃發(fā)展拉動了對礦工和鉆探設(shè)備的需求，燃料、人力成本和礦業(yè)設(shè)備費用都水漲船高。
由于各項成本的提升，近年來國內(nèi)金礦開采成本也逐年上升。各國礦產(chǎn)品位和人力成本不同，開采成本有差異。一位券商行業(yè)分析師估計，中國金礦開采和精煉成本約在每克200元，而河南黃金協(xié)會提供的數(shù)據(jù)顯示，河南省金礦的平均開采成本是225元/克。
中國黃金的主要產(chǎn)地在山東招遠和河南靈寶。目前平均開采深度是在地下800米左右，如果一噸的金礦石里產(chǎn)出5克以上黃金就算高品位的黃金礦石。礦山企業(yè)目前享受免征增值稅的優(yōu)惠政策，但每噸需繳納1.5至7元不等的資源稅。按照每克開采成本為200元、精煉成本為0.5元計算，兩個環(huán)節(jié)成本占到一根金條價格的59%左右。
上海黃金交易所的現(xiàn)貨黃金價格隨行就市，商業(yè)銀行銷售的金條，價格通常比交易所高一塊，主要包括了流通成本和金條制作成本。標準金不同于一般商品，需要通過上海黃金交易所或上海期貨交易所這種特定的交易平臺買賣。兩個交易所都實行會員制，只有達到會員標準并取得會員資格的企業(yè)才能參加標準金交易。開采企業(yè)、冶煉企業(yè)和用金單位等會員單位都是通過上金所平臺進行買賣交割。用金單位在上海黃金交易所平臺上成交，除了交易時的黃金現(xiàn)貨價格外，還需要支付一定費用，包括倉儲費、交割手續(xù)費、存管費等等，才能夠拿到黃金。
每個環(huán)節(jié)都要算得很仔細，交易手續(xù)費、倉儲費、運保費、出入庫費等，雖然加起來每克只有幾毛錢，但都要經(jīng)過成本核算。按照上金所官方網(wǎng)站數(shù)據(jù)，目前交易所會員的交易手續(xù)費為成交金額的萬分之三，提貨后的運輸成本不易計算，運送地方不同，價格也有所不同。全國的交割金庫是由上海黃金交易所和全國24家指定金庫合作來完成的。在金庫完成交割后用金單位還要把黃金運送到加工地，這部分的運輸費用根據(jù)距離遠近有所不同。許多首飾加工企業(yè)在深圳，可能從深圳金庫直接提貨，提出后到了珠寶加工企業(yè)以后，他們要把這些金塊重新融化，做成更小的用于首飾的原料金。非會員單位要用金，大概有兩條途徑，要么通過會員單位購買，要么購買回收金。購買回收金比向會員單位購買略便宜，但是回收金單位不能解決正規(guī)發(fā)票問題。除了這些，黃金銷售企業(yè)還需繳納17%的增值稅。黃金在交易所內(nèi)進行交易之前的環(huán)節(jié)無需繳納增值稅，而用金企業(yè)銷售所得部分需要繳納增值稅。
對想保值增值的投資者來說，金條的美或丑不重要。不過，無論是長相樸實的投資金條還是花里胡哨的紀念金條，都要附加工藝成本。拿到原料金，到精煉廠進一步提純，然后將黃金加工成將要出售的金條，就產(chǎn)生了設(shè)計費用、模具費用、制造費用。
創(chuàng)業(yè)于1848年的老鳳祥是中國首飾業(yè)的世紀品牌，商標的創(chuàng)意源于老鳳祥銀樓字號。老鳳祥或老廟黃金有自己的加工廠，加工價格比銀行便宜，每克2元；從銀行出售的投資金條由于請別人代工，往往每克5元。如果不是投資金條而是紀念金條，成本將更高。
一個模具的費用在幾千元到幾萬元不等，而一個模具的使用次數(shù)大概為5000次左右，在制作過程中還可能有不到千分之一的損耗。出售金條并非是金店的主要業(yè)務(wù)，出售首飾的利潤率要比出售投資金條高很多。不同工藝的金條工藝成本差異很大。例如同樣通過中國銀行銷售的金條，同樣是99.99%含量，銷售價格差距達40元/克。
全球現(xiàn)有黃金逼近14萬噸，這些年來，以每年超過2%的速度增長。目前黃金年供應(yīng)量在4500噸左右，每年新產(chǎn)出的黃金占年流動量的62%以上。由于黃金的開采技術(shù)日新月異，開發(fā)成本在過去20年持續(xù)下跌，徘徊于每盎司250美元上下。而隨著科技發(fā)展，黃金替代品在不斷地涌現(xiàn)，未來將發(fā)現(xiàn)越來越多的金礦，開采成本也將越來越低。
按照國外的計算方式，目前黃金的開采成本大體為250美元一盎司，合理的價位應(yīng)在400美元左右，即使扣去對美元貶值的預(yù)期，最多也就是600美元一盎司。那么金價怎么還會如此之高呢？后來我總算搞清楚一些了，由于歷史原因，絕大多數(shù)實物黃金儲存在各國央行和世界金融組織手中，市場上的實物黃金量并不多，多半是紙黃金，成了炒作的最佳工具。紙黃金和紙質(zhì)貨幣一樣，靠信用存世，并沒有本質(zhì)的不同。由于人們對紙幣缺乏信任，而買入另一種與紙幣本質(zhì)類似的商品，消費者會不會有一種才脫離虎口，又入狼窩的感覺呢？
黃金漲也好，跌也罷，商品的價位一旦超過合理價格，就會形成泡沫，投機者便進入擊鼓傳花游戲，不再創(chuàng)造新財富，只停留在原有財富的流動中，歸根到底是那支看不見的手，也就是市場的供求關(guān)系在起作用。雖然黃金的產(chǎn)量并不少，但市場供求關(guān)系中的供和產(chǎn)量不是一個概念，市場中的“供”是愿意以一定價位出售的量。也就是說，當相信金價升值的人數(shù)超過貶值的人數(shù)時，便會出現(xiàn)供不應(yīng)求的現(xiàn)象。
多數(shù)黃金持有者相信金價不久就會突破2000美元一盎司，更將一路升至5000美元。如此一來，賣出黃金的投資者自然就少了，金價可能真的會往上飆升。一旦這樣的預(yù)期結(jié)束時，也就是風水輪流轉(zhuǎn)到黃金不值錢的論調(diào)占上風，拋售黃金者增多，愿意在高位接棒的減少了，那時便進入供大于求的狀態(tài)，金價自然會下滑。猶如30年前，金價從850美元一路下滑至250美元一盎司。泡沫越大，財富的流動就越大，泡沫破滅時，財富再分配的流動過程宣告結(jié)束。此時，由于信息的極不對稱，往往是普通百姓的財富流入莊家和金融大鱷的腰包里。
在中國，黃金產(chǎn)量排名前10位的省份依次為山東省、河南省、江西省、云南省、內(nèi)蒙古自治區(qū)、甘肅省、福建省、湖南省、陜西省、安徽省，這10省區(qū)的黃金產(chǎn)量，占全國總產(chǎn)量的百分之八十幾。
2012年，中國黃金產(chǎn)量突破400噸大關(guān)，達到403.047噸，比上一年增加了42.090噸，連續(xù)六年位居世界第一。2013年，中國黃金產(chǎn)量同比增長6．23％，再創(chuàng)歷史新高。截至2012年底，中國已查明黃金資源儲量達8196．24噸，居世界第二位，黃金產(chǎn)業(yè)實現(xiàn)了勘探、開采、加工、消費、投資、交易全產(chǎn)業(yè)鏈的跨越式發(fā)展。
與此同時，中國黃金消費首次坐上世界頭把交椅，2013年黃金消費量達1176．4噸，首次超越印度，成為全球最大黃金消費國，同比增長41．3％。這年，中國黃金消費量約占全球?qū)嵨稂S金消費的27％。也就是說，全球每消費4克金子，就有1克是中國人消費的。
印度人嗜好金子在世界上出了名，女兒出嫁非得披金掛銀。印度百姓全家省吃儉用，甚至高額借貸買黃金，給女兒做嫁妝。中國人消費金子不那么吃力，百姓手指縫里漏點，花很少儲蓄購買黃金首飾。大街上常可以看到，有的小伙子脖子上張揚地吊著挺粗的金項鏈，個別的就像小拇指那么粗，明晃晃的，挺扎眼。這點子消費對中國百姓的生活沒有太大影響，也就是說，中國百姓的巨大消費能力輕松地超越印度。
有一陣子，中國有一大幫中老年婦女出于保值心理而瘋搶金子，電視播出了她們在北京菜市口百貨商場搶購金飾品情況，熙熙攘攘，歡天喜地。這個不被待見的群體頭一遭成為“新聞眼”。沒過多久，金價一落，她們一個二個的，統(tǒng)統(tǒng)灰頭土臉。這事兒成為民間笑談，也讓“中國大媽”成了一個糊糊涂涂群體的代稱，在全球聞名遐邇。
美國黃金儲備8133.5噸，為世界黃金儲備最多的國家，占全球合計的26.49%；中國黃金儲備1054.1噸，世界排名第六，儲備量約為美國的八分之一。雖然中國黃金數(shù)量不少，但在外匯儲備中僅占到1.6%，相比之下，美國的黃金儲備占外匯儲備的74%，連俄羅斯和印度等新興國家也在5%以上。業(yè)內(nèi)人士指出，發(fā)展中的新經(jīng)濟體，黃金儲備占比還是多一點兒好。中國央行持有更多的黃金儲備將是大勢所趨。
很多人都質(zhì)疑黃金，投資大師索羅斯稱黃金為“最后的泡沫”。10年前黃金在300美元以下，用經(jīng)濟學(xué)家凱恩斯的話說，“黃金是野蠻的遺跡”，黃金不可能再有機會回歸其貨幣角色，紙幣已經(jīng)占據(jù)了絕對性的統(tǒng)治地位。但僅僅10年，風向似乎變了。
世界黃金協(xié)會是最具實力的金礦公司的行業(yè)協(xié)會，成員包括加拿大Gold Corp公司、Alamos Gold礦業(yè)、Barrick金礦、南非AngloGoldAshanti和美國Newmont礦業(yè)公司等，聯(lián)合伙伴包括中國黃金集團。
世界黃金協(xié)會首席執(zhí)行官施安霂認為，索羅斯說黃金是泡沫，但他又大量持有黃金?！包S金是野蠻的遺跡”，凱恩斯針對的不是作為投資品的黃金，而是金本位制。眼下還不能判斷黃金是否正在回歸貨幣角色，但黃金作為有力的投資工具，在全球投資組合中的地位發(fā)生了轉(zhuǎn)折性的崛起。全球經(jīng)濟不穩(wěn)定，各國政府搭理強化拯救力度，國債發(fā)行規(guī)模和財政赤字越來越大，但經(jīng)濟并沒有預(yù)期般的穩(wěn)定復(fù)蘇。有一種說法是，未來經(jīng)濟穩(wěn)定性將變得越來越差。過去的全球投資組合注意力是放在高杠桿、高回報上面，風險越大收益越高，這是它們的風格。但未來全球投資組合會更加強調(diào)穩(wěn)定性，規(guī)避風險。黃金是完美的避險工具。目前黃金在全球投資組合中的比例非常低，大約只有0.6%，未來幾年內(nèi)，比例將會達到2至5%的水平，這是一個合理水平。
施安霂強調(diào)，“黃金不是泡沫”，最重要的依據(jù)就是來自需求方面的可持續(xù)增長。現(xiàn)在黃金投資需求比重上升非常快，從過去的30%上升到50%。重要的是，黃金整體需求增長也非常強勁。這不是意味著黃金的投資“占掉”了消費。無論是黃金作為首飾的需求，還是黃金在工業(yè)應(yīng)用上的需求都非常強勁。印度是黃金首飾消費大國，他們天生喜歡黃金，印度民間農(nóng)村婦女的擁金量超過美聯(lián)儲8000多噸黃金儲備，而且即使金價上漲，印度人還是繼續(xù)購買黃金，印度強勁的經(jīng)濟會繼續(xù)支持民間藏金。中國的私人購金也非常旺盛，我們認為，未來20年，中國的黃金首飾消費市場將增長50—70%。
白銀是黃金的“影子產(chǎn)品”。在市場上，黃金的走勢影響白銀，而不是相反。白銀的單位價值要低于黃金，所以投資門檻低一些，資金壓力比較小，但價格波動會比較大。白銀盤子大，供應(yīng)比黃金充足，黃金的開采增量很有限，但白銀不是這樣。另外，白銀的首飾和工業(yè)需求不像黃金那么強勁增長。過去白銀在工業(yè)上主要是用于傳統(tǒng)影印，但現(xiàn)在影印已經(jīng)數(shù)碼化了，不需要用白銀了，白銀的工業(yè)需求其實下降了。黃金則不同，無論是首飾、投資還是工業(yè)領(lǐng)域，都是強勁增長的。
討論黃金市場，不可回避的是中央銀行的角色。中國央行在降低美元儲備比重的同時，正在穩(wěn)步增持黃金，但是卻不愿意從外部市場大規(guī)模購買，主要是利用國內(nèi)的黃金開采來增加黃金，他們擔心激烈的購買會造成全球黃金市場的高度波動。中國央行黃金儲備現(xiàn)在是1054噸，僅占其外匯儲備的1.6%，非常低的水平。而且中國外儲增長速度高于黃金儲備速度，過去中國為2%，現(xiàn)在反而有所倒退了。即使考慮到中國央行恢復(fù)這個低比例，那么中國央行的黃金儲備量也應(yīng)當是上升的。
英國有句格言是這么說的：當我們有金子的時候，我們生活在恐懼中；當我們沒有金子的時候，我們生活在危險中。索羅斯在2010年曾表示，金價已升得比預(yù)期高，并將黃金稱為“終極泡沫”，黃金需引起大家警惕，尤其在目前全球經(jīng)濟增長出現(xiàn)下滑趨勢之際。索羅斯基金管理公司清空了持有的全部黃金信托基金份額。不過，“終極泡沫”論和拋售行為并沒有讓金價止步，在美歐債務(wù)危機以及利比亞等北非地緣政治影響下，黃金繼續(xù)走高，很顯然，索羅斯踏空了行情。
界定是否存在泡沫很難，但從供求關(guān)系來看，價格上漲不是由實際需求推動而是過度投機所致時，或許就是泡沫。黃金價格上升是因為過度投機嗎？顯然不是，黃金單邊上漲受到歐債及美債危機疊加引發(fā)的避險需求的推動。此外，從發(fā)展中國家到發(fā)達國家都受到通脹預(yù)期加劇或抬頭的困擾，黃金對沖通脹的投資需求也在增加。
黃金與銀、鉑等貴金屬在內(nèi)的大宗商品相比，其工業(yè)用途并不突出，絕大多數(shù)黃金消費都來自珠寶和投資需求。此外，黃金具有“風險保險”的潛在作用是明確的。中國對黃金的需求非常突出，除去機構(gòu)以及個人投資者對黃金資產(chǎn)熱衷外，各國央行也對黃金需求不小。
雖然黃金需求急劇上升，但令人遺憾的是，黃金開采成本正不斷提高，且供不應(yīng)求。但全球多個金礦場即將枯竭，新發(fā)現(xiàn)的礦藏越來越稀少，預(yù)計整體黃金質(zhì)量將下降，黃金市場供應(yīng)將持續(xù)緊張?？梢婞S金實物需求和供應(yīng)存在實際的趨緊局面，這為黃金價格上漲夯實了基礎(chǔ)。
金價上漲不可能完全杜絕投機資金的推動，一方面投機資金增加幅度遠低于黃金價格上漲幅度，另一方面由于黃金有金融屬性，投機資金還是投資資金很難區(qū)分。相對紙幣而言，紙幣泡沫比黃金更大。黃金雖然有泡沫，但還有上漲空間。換而言之，黃金比紙幣安全性高。
南非曾是世界上最大的黃金生產(chǎn)國，近年世界排名下滑，黃金公司進入寒冬。國際金價不斷下跌時，南非多數(shù)金礦公司生產(chǎn)成本在不斷提高，南非公司也因此成為受國際金價下跌影響最大的群體。據(jù)了解，南非礦工工資要高出世界許多地區(qū)。南非有許多金礦礦井深度超過2公里，雖然南非采金技術(shù)世界一流，但深井開采意味著技術(shù)成本大幅提高，用人成本過高推高了生產(chǎn)成本。南非近年不斷出現(xiàn)罷工和要求漲薪的浪潮，礦工工資整體提高意味著生產(chǎn)成本幅度提高，工會漫天要價，要求的工資遠超過企業(yè)的承受力。黃金每盎司1400美元的價格對南非黃金開采商是一條紅線。南非平均黃金開采成本在900美元到1000美元左右，不排除有些企業(yè)成本偏高，有些相對較低，應(yīng)該還有盈利。
中國在2007年超過南非成為全球最大的黃金生產(chǎn)國。黃金價格下跌并沒有妨礙中國買家對黃金的追捧。不少國際大型投行紛紛發(fā)布看空后市報告時，金價在一步步逼近黃金礦業(yè)的成本區(qū)間。而對最大黃金生產(chǎn)國的中國來說，黃金產(chǎn)量還會增長。由于中國在控制成本方面做得較好，生產(chǎn)成本仍低于國際平均水平。
中國國內(nèi)每年黃金消費約450噸，而國內(nèi)金礦產(chǎn)量只有300噸，缺口150噸，需要進口彌補。從中國國內(nèi)礦山供應(yīng)看，過去10年黃金開采量增加了84%，強度很高。但中國已知金礦儲備僅占全球已知金礦儲備總量的4%，預(yù)計中國國內(nèi)的黃金礦產(chǎn)資源將在6年內(nèi)用盡。這意味著依靠國內(nèi)的黃金產(chǎn)量是遠不能滿足中國的需求。跟過去不同，全球各國的央行現(xiàn)在從黃金的凈出售者變成了凈購買者，他們開始重新評估黃金在貨幣儲備中的地位，優(yōu)化本國的外匯資產(chǎn)。按照《央行售金協(xié)議》，央行同意每年出售400噸黃金，但是現(xiàn)在各國央行僅出售157噸。以前最有意愿出售黃金的歐元區(qū)國家開始動力不足，開始停售，甚至反向購入黃金，成為活躍的購買者。在歐債危機時，無論是援助者德國還是希臘都不愿意賣掉黃金來籌集拯救資金。另外，美國在金融危機時期，也不愿意賣掉2800多億美元的黃金來拯救經(jīng)濟。
“一帶一路”的沿線國家，黃金礦產(chǎn)資源豐富，而中國具有黃金勘探開采選冶技術(shù)和人才優(yōu)勢，與沿線國家互補性強，合作開發(fā)黃金資源的潛力和空間大?！耙粠б宦贰陛椛渲衼?、西亞、東南亞、非洲等礦產(chǎn)資源豐富地區(qū)，沿線國家黃金儲量約2.1萬噸，占全球總儲量的41.5%。2014年沿線國家黃金產(chǎn)量總和1116噸，占全球總產(chǎn)量的35.6%；全球20大黃金礦山有6座位于該區(qū)域。同時沿線國家黃金消費需求旺盛，投資交易活躍。2014年沿線國家首飾消費達2025噸，占全球的82.4%;實物黃金投資需求為778噸，占全球的77%。沿線的上海、香港、新加坡、迪拜、孟買、伊斯坦布爾等地也是全球重要的黃金交易市場。
黃金價值高、體積小，單位產(chǎn)值能源、物資消耗少，用水量、三廢排放量小。對基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)條件要求相對較低，在電力未正式開通情況下，依靠柴油發(fā)電、自修礦區(qū)道路，便能實現(xiàn)生產(chǎn)。中亞、俄羅斯、蒙古國等國家和地區(qū)擁有大量難處理的黃金資源，由于技術(shù)原因只能成為“呆礦”。中國黃金產(chǎn)業(yè)擁有世界領(lǐng)先的具有自主知識產(chǎn)權(quán)的科技成果，可有效解決難處理黃金資源和共伴生資源綜合利用的開發(fā)難題，一方面可以帶動中國采掘機械、運輸機械及自動化設(shè)備等大型成套礦產(chǎn)開發(fā)裝備的研制出口，另一方面，中國的先進行業(yè)技術(shù)標準也將通過產(chǎn)業(yè)，讓更大范圍的國際同行接受和采用中國標準。
中國是世界少有的資源全面的國家，基本上各種資源都有，全世界只有屈指可數(shù)的幾個國家能達到中國的水平，中國是世界少有的資源大國。黃金企業(yè)“走出去”主要采取四種方式：一是直接獲得勘探權(quán)和開采權(quán)方式。這種方式的特點是可以自主經(jīng)營，成功后可擁有穩(wěn)定、可靠的資源，但周期比較長，特別是有些項目需要從礦產(chǎn)資源勘查做起，需要完全承擔經(jīng)營風險。二是合作開發(fā)方式，特點是境外合作伙伴多是項目所在國的公司，較容易得到當?shù)卣С?，且不需企業(yè)做前期勘探工作，風險相對小，但進入成本高。三是在資本市場收購現(xiàn)有礦業(yè)公司股份方式。特點是實施周期較短，以分紅形式保障收益，但股價波動風險較大，且受國外法律及籌資能力的限制，很難獲得礦業(yè)公司控股權(quán)，因而對公司運作沒有掌控能力。四是投資購買生產(chǎn)能力或簽訂長期供應(yīng)合同。這種方式的優(yōu)點是馬上可以得到礦產(chǎn)品且供應(yīng)穩(wěn)定，能保證生產(chǎn)的運行，但價格基本上是隨行就市，不能享受開發(fā)資源本身的效益。宋鑫建議，黃金企業(yè)要抱團取暖、形成合力，加快走出去步伐。
中國是全球最大黃金生產(chǎn)國，收購?fù)鈬鸬V好像多余，就像沙特阿拉伯沒必要再去收購海外油田。世界黃金協(xié)會稱，中國年黃金消費量在1000噸左右，占全球需求量近30%。中國每年黃金產(chǎn)量約450噸。中國生產(chǎn)的黃金不敷國內(nèi)需求，每每有收購海外黃金企業(yè)的沖動。
2016年4月，美國《華爾街日報》的報道稱，中國是世界最大的黃金消費國和生產(chǎn)國，但與它們在工業(yè)用金屬行業(yè)的同行不同的是，只有少數(shù)中國黃金企業(yè)如紫金礦業(yè)已經(jīng)進軍海外，在海外購買金礦。如果現(xiàn)金充裕的中國黃金開采企業(yè)掀起資產(chǎn)收購熱潮，那么中國在黃金供應(yīng)方面可以減少對其他國際產(chǎn)金企業(yè)的依賴，并提高自己在國際黃金市場的影響力。黃金價格的低迷期也意味著中國企業(yè)或許可以有更多購買選擇，因為多家采礦企業(yè)正面臨信貸危機，背負了巨額債務(wù)。
加拿大多倫多斯普羅特資產(chǎn)管理公司首席執(zhí)行官彼得?格羅斯科普夫說：中國有五到六家黃金企業(yè)有在海外增持資產(chǎn)計劃，中國企業(yè)擁有比北美同行更優(yōu)越條件。斯普羅特公司與中國紫金礦業(yè)集團成立名為“紫金—斯普羅特基金”的合伙基金，目的是購買海外金礦資產(chǎn)。
國有控股的紫金礦業(yè)集團股份有限公司地處閩西上杭縣，1993年從福建紫金山金礦起步，眼下成為一家以黃金及金屬礦產(chǎn)資源勘查和開發(fā)為主的大型礦業(yè)集團，上海和香港兩地（A+H股）上市公司。
招金礦業(yè)股份有限公司地處山東招遠市，是中國領(lǐng)先的黃金生產(chǎn)商和黃金冶煉商，擁有從勘探、開采、加工到冶煉為一體的完整的專業(yè)化黃金產(chǎn)業(yè)鏈。招金礦業(yè)正考察購買黃金資產(chǎn)的海外機遇，而且盯住了全球另一個著名的產(chǎn)金大國，這就是南非的黃金企業(yè)。南非的黃金企業(yè)太大，不可能一口吞進，招金礦業(yè)計劃通過購買股票或收購項目來實現(xiàn)這些并購。而且也在探索買入澳大利亞和加拿大的金礦股票。
在全球范圍內(nèi)，黃金行業(yè)加快了并購步伐。中國黃金企業(yè)除了物色那些大塊頭黃金公司之外，對東南亞的一些黃金采礦點也有所考慮。例如，據(jù)老撾《經(jīng)濟社會報》報道，老撾普比亞礦業(yè)公司正向老撾政府申請普比亞山銅金礦勘探開發(fā)項目項下第3個金礦點進入開采階段，即萬象省賽松奔縣的會賽村礦點。該礦點已探明黃金礦儲量100萬盎司，白銀500萬盎司，總投資約1.5億美元。此前，該公司已獲得普比亞山和普坎山2礦點的開采權(quán)。老撾普比亞礦業(yè)公司是澳大利亞泛澳公司在老撾注冊的項目執(zhí)行公司，廣東廣晟資產(chǎn)經(jīng)營有限公司于2009年參股泛澳公司，并以19.9%的持股比例成為該公司的最大股東。廣東省廣晟資產(chǎn)經(jīng)營有限公司是經(jīng)廣東省政府批準設(shè)立的國有獨資企業(yè)，于1999年12月30日正式掛牌成立，注冊資本10億元人民幣，主要從事有色金屬、電子信息產(chǎn)業(yè)、酒店旅游業(yè)、工程建筑房地產(chǎn)業(yè)。
蒙古的礦產(chǎn)資源或許有開發(fā)潛力，但目前而言，中國公司不必過于興奮。日本媒體稱三井物產(chǎn)將在蒙古開發(fā)世界最大規(guī)模煤礦，該礦的推定埋藏量為60億噸，位于中國國境以北140公里。國內(nèi)有媒體稱，蒙古已經(jīng)成為繼巴西、澳大利亞和印度等國之后的中國第四大礦產(chǎn)來源地。一時間，飽受資源緊缺困擾的中國似乎將在鄰國與其他資源需求方展開競爭，而且有望獲得突破性進展。事實果真如此嗎？
蒙古國的地質(zhì)考察工作滯后，盡管1930年就開始地質(zhì)普查。然而迄今僅對全國不足五分之一的土地進行過地質(zhì)考察。資料顯示，蒙古初步探明的資源主要有石油、銅、鉬、黃金、鉛、鋅、錫、鎢、稀土、鐵、磷、螢石、石膏和煤。近年，蒙古政府積極吸引外資來蒙古資源的勘探和開發(fā)，公布《礦產(chǎn)資源法》，出臺相關(guān)優(yōu)惠政策。根據(jù)規(guī)定，外國公民同蒙古公民一樣，有權(quán)申請并獲得礦產(chǎn)資源勘探、開采許可證。勘探證的期限為3年，可以延期2次，每次2年，即為7年；開采證的期限為60年。如今，估計有礦的地方的勘探許可證，或者已經(jīng)查明礦產(chǎn)資源的開采許可證基本都各有其主。所以，要到蒙古開發(fā)礦產(chǎn)資源，首先要去向“礦主”購買許可證。業(yè)內(nèi)人士認為，大多數(shù)許可證的擁有者沒有能力實施勘探和開采，申請許可證的目的就是為了轉(zhuǎn)讓，或者以許可證作為投資與有能力的外國企業(yè)合作。由于前來蒙古考察礦產(chǎn)資源的中國人多，許可證的價格幾十倍，幾百倍上漲。
蒙古有號稱亞洲第一大銅礦的額爾登特銅礦，此礦建于1978年，是蒙古與俄羅斯的合資企業(yè)，出口創(chuàng)匯額占蒙古出口創(chuàng)匯總額近三分之一。該礦各個生產(chǎn)工序基本由計算機控制，頗為現(xiàn)代化。
蒙古已探明黃金儲量3400噸，最大的三家采金企業(yè)均為俄羅斯獨資或與蒙古合資。加拿大艾溫豪麥恩茲公司已投資1億多美元勘探，擁有南戈壁省的奧云陶勒蓋銅金礦。該公司與日本三井公司簽署合作紀要，由三井公司負責輔助設(shè)施建設(shè)。有的外國公司來蒙古，并不是真要開發(fā)蒙古的資源，而是利用蒙古的資源炒作，借以提高股票價格。在英國注冊的ＳＯＣＯ國際公司在蒙古曾擁有3個石油區(qū)塊，完成了提高公司股票價格的歷史使命后，就將區(qū)塊按投入價格賣給了中國大慶油田。分析人士估計，ＳＯＣＯ公司的今天可能是加拿大艾溫豪麥恩茲公司的明天。艾溫豪麥恩茲和日本三井公司合作，很可能是造勢，以穩(wěn)定在紐約證券交易所股票的價格，同時提高奧云陶勒蓋銅金礦的價碼?；蛟S有一天，該公司也會將此礦忽悠給中國企業(yè)。
目前在蒙古礦業(yè)領(lǐng)域投資的中國公司有近30家。蒙古在有色金屬方面小而富的地表礦較多，單就開采角度看，前景還是看好的。中蒙之間最大的合資項目是位于蒙古蘇赫巴托省的圖木爾廷敖包鋅礦，此礦由中國有色金屬建設(shè)股份有限公司負責興建。圖木爾廷敖包鋅礦計劃投資為3800萬美元，開采年限為27年。
國內(nèi)有個糊涂人到了蒙古國，從一個老華僑手里買許可證。到礦區(qū)挖出了金礦，他不知道，礦石是老華僑事先埋在那里。這位先生大喜過望，化驗之后，花了幾百萬買下，結(jié)果可想而知，全賠了。這是個低級騙術(shù)，卻是近年發(fā)生在蒙古的一個真實故事。
到蒙古從事資源開發(fā)必須清楚，風險和機遇并存。第一、蒙古許多礦沒有詳細勘探資料，因為由前蘇聯(lián)專家勘探的礦的詳細資料都保存在俄羅斯，礦主提供的資料往往不全，且有水分。第二、蒙古屬于貧水的國家。有礦，沒有水，礦無法開采。有些礦區(qū)的水文資料是三四十年前的，而這些年來地下水大量減少。原有的水文資料已失效。第三、基礎(chǔ)設(shè)施差。蒙古的鐵路運力有限，對于開采低附加值的礦種，開出來運不出去，還不如不開。第四、從礦山管理部門申請到勘探或開采許可證也不一定能夠勘探或開采。因為根據(jù)相關(guān)規(guī)定，蒙古各省有權(quán)隨時將轄區(qū)內(nèi)的任何區(qū)域作為“特殊用地”加以保護。
“中國有色金屬工業(yè)境外資源開發(fā)戰(zhàn)略功勛人物”、“中國有色金屬工業(yè)境外資源開發(fā)戰(zhàn)略功勛企業(yè)”的評選活動，于2014年9月啟動，經(jīng)過初選、終審和公示等各個環(huán)節(jié)，最終，15位個人、15家企業(yè)獲選。近年來，宋鑫掌舵的中國黃金集團公司在海外資源開發(fā)中，遵循“立足周邊、滲透中亞、參與非洲與拉美”的資源并購思路，成功打造了“中金國際”這一海外發(fā)展平臺，先后在吉爾吉斯庫魯金礦、索瑞米銅礦等項目上取得驕人業(yè)績，并與俄羅斯極地黃金公司簽署合作協(xié)議，開啟了中國黃金集團在“一帶一路”戰(zhàn)略下“走出去”的新格局。
山東黃金集團在美國、加拿大、澳大利亞、蒙古、阿根廷、尼日利亞、馬來西亞等國投資礦產(chǎn)資源并購與開發(fā)，收購澳大利亞?？怂沟V產(chǎn)公司51%的控股權(quán)。從閩西地質(zhì)大隊的勘探隊員，到紫金礦業(yè)的董事長，陳景河不懈探索30余年，近年推動紫金礦業(yè)的國際化進程實現(xiàn)了里程碑式的跨越，朝著“高技術(shù)效益型的特大國際礦業(yè)集團”的愿景走向世界。除國內(nèi)項目外，紫金礦業(yè)在澳大利亞、塔吉克斯坦、俄羅斯、吉爾吉斯斯坦、秘魯?shù)榷鄧型顿Y項目,目前海外員工超過5000人，海外產(chǎn)金量占集團總產(chǎn)量的10%，利潤貢獻率約10%。
連載(二十)：副董事長吳總所著《陌生的老路》
第五章 2 節(jié)
2017年 7 月 26 日 第 226- 243 頁 | 
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